Tento tutoriál ukazuje, jak používat Funkce Excel DURATION v Excelu vypočítat dobu trvání Macaulay cenného papíru.
Přehled funkcí DURATION
Funkce DURATION vypočítá dobu trvání zabezpečení.
Chcete -li použít funkci listu DURATION Excel, vyberte buňku a zadejte:
(Všimněte si, jak se zobrazují vstupy vzorců)
Syntaxe a vstupy funkce DURATION:
= DURATION (vypořádání, splatnost, kupón, rok, frekvence, [základ])
vyrovnání - Je to datum vypořádání cenného papíru nebo datum, kdy byl cenný papír zakoupen. Je to datum, které přichází po datu vydání cenného papíru.
splatnost - Je to datum, kdy platnost dluhopisu nebo cenného papíru vyprší, a jistina je zaplacena zpět držiteli dluhopisu nebo cenného papíru.
kupón - Roční kupónová sazba cenného papíru.
yld - Je to roční výnos dluhopisu nebo cenného papíru.
frekvence - Udává počet pravidelných plateb kupónů za rok. Frekvence ročních, pololetních a čtvrtletních plateb je 1, 2 a 4.
základ - VOLITELNÉ: Udává typ počítání dnů, které má cenný papír nebo dluhopis použít. Možné hodnoty mohou být:
| Základ | Počet dní |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Skutečné/skutečné |
| 2 | Akutální/360 |
| 3 | Akutální/365 |
| 4 | Evropská 30/360 |
Pokud je základní argument vynechán, předpokládá jeho výchozí hodnotu, tj. US (NASD) 30/360.
Co je DURATION?
Je to míra citlivosti ceny dluhopisu na změnu jeho výnosu. Trvání vazby může odkazovat na dvě různé věci, tj. Macaulay Duration a Modified Duration. Zde to znamená Macaulay Duration. Trvání Macaulay je vážený průměrný čas do splacení.
Trvání Macaulay se vypočítá pomocí následující rovnice:
Kde:
ti = čas do přijetí i -té platby
PVi = současná hodnota i -té platby z aktiva
V = současná hodnota všech budoucích peněžních plateb z aktiva
Co je funkce DURATION aplikace Excel?
Funkce DURATION aplikace Excel vypočítá Macaulayovu duraci dluhopisu nebo cenného papíru, která pravidelně platí úrok a předpokládá nominální hodnotu 100 USD.
Vypočítejte roční dobu trvání dluhopisu
V tomto případě chceme vypočítat dobu trvání dluhopisu s roční kuponovou sazbou 7%. Datum vypořádání dluhopisu je 23.3.2010 se 4% výnosem. Další podrobnosti o dluhopisu jsou na výše uvedeném obrázku:
Použitý vzorec je:
= TRVÁNÍ (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Funkce Excel Duration vrací hodnotu
DOBA TRVÁNÍ = 7,56 roku
Vypočítejte roční dobu trvání cenného papíru s pevným příjmem
Podívejme se na další příklad, zde zjistíme dobu trvání jistoty s pevným příjmem, dokud nebude splacena. Zabezpečení s pevným výnosem je zakoupeno 1. červenceSvatý, 2022, se splatností 30. červnath, 2024, a roční kuponová sazba 10%. Platby kupónem se provádějí čtvrtletně a výnos je 7,3%
Vzorec pro výpočet doby trvání cenného papíru s pevným příjmem je:
= TRVÁNÍ (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Funkce Excel Duration vrací hodnotu
DOBA TRVÁNÍ = 4,05 roku
To znamená, že bude trvat o něco více než 4 roky, než bude jistota s pevným příjmem vyplacena zpět.
Další poznámky
#ČÍSLO! K chybě dochází, pokud je datum vypořádání větší nebo rovné datu splatnosti; nebo hodnoty argumentů rate, yld, redemption, Frequency nebo [base] nejsou platná čísla (tj. rate <0; nebo yld <0; or redemption ≤ 0; or frequency is any value other than 1, 2 or 4; nebo [základní] hodnota je jiná než 0, 1, 2, 3 nebo 4)
#HODNOTA! Pokud data vypořádání nebo argumenty splatnosti nejsou platnými daty aplikace Excel, dojde k chybě.
Doporučuje se, aby data zúčtování a splatnosti byla zadána ve funkci DURATION jako odkazy na buňky obsahující data nebo data vrácená ze vzorců.
Zpět na seznam všech funkcí v Excelu
DURATION v Tabulkách Google
Všechny výše uvedené příklady fungují v Tabulkách Google úplně stejně jako v Excelu.
TRVÁNÍ Příklady ve VBA
Ve VBA můžete také použít funkci DURATION. Typ:application.worksheetfunction.duration (vypořádání, splatnost, kupón, yld, frekvence, [základ])
U argumentů funkce (vypořádání atd.) Je můžete buď zadat přímo do funkce, nebo definovat proměnné, které se místo toho použijí.
